Comprensione dei tassi di interesse nominali

I tassi di interesse nominali sono i tassi pubblicizzati per investimenti o prestiti che non tengono conto del tasso di inflazione. Il primario differenza tra nominale i tassi di interesse e i tassi di interesse reali sono, in effetti, semplicemente se tengono conto del tasso di inflazione in una determinata economia di mercato.

È quindi possibile avere un tasso di interesse nominale pari a zero o addirittura un numero negativo se il tasso di inflazione è uguale o inferiore al tasso di interesse del prestito o dell'investimento; un tasso di interesse nominale pari a zero si verifica quando il tasso d'interesse è uguale al tasso di inflazione: se l'inflazione è del 4%, i tassi di interesse sono del 4%.

Gli economisti hanno una varietà di spiegazioni per ciò che provoca un tasso di interesse pari a zero, incluso ciò che è noto come una trappola della liquidità, quali previsioni dello stimolo del mercato fallisce, provocando una recessione economica a causa dell'esitazione dei consumatori e degli investitori di lasciar andare il capitale liquidato mano).

Se hai prestato o preso in prestito per un anno a zero tasso di interesse reale, torneresti esattamente da dove hai iniziato alla fine dell'anno. Prendo in prestito $ 100 a qualcuno, ricevo $ 104, ma ora quello che costa $ 100 prima costa $ 104 ora, quindi non sto meglio.

I tassi di interesse in genere nominali sono positivi, quindi le persone hanno qualche incentivo a prestare denaro. Durante una recessione, tuttavia, le banche centrali tendono a ridurre i tassi di interesse nominali al fine di stimolare gli investimenti in macchinari, terreni, fabbriche e simili.

In questo scenario, se riducono i tassi di interesse troppo rapidamente, possono iniziare ad avvicinarsi il livello di inflazione, che spesso sorgerà quando i tassi di interesse saranno ridotti poiché questi tagli hanno un effetto stimolante sull'economia. Un flusso di denaro che entra e esce da un sistema potrebbe inondarne i guadagni e provocare perdite nette per i finanziatori quando il mercato si stabilizza inevitabilmente.

Secondo alcuni economisti, un tasso di interesse nominale pari a zero può essere causato da una trappola della liquidità: "La trappola della liquidità è un'idea keynesiana; quando i rendimenti attesi dagli investimenti in titoli o impianti e attrezzature reali sono bassi, gli investimenti diminuiscono, inizia una recessione e aumentano le disponibilità liquide nelle banche; le persone e le imprese continuano a detenere liquidità perché si aspettano che la spesa e gli investimenti siano bassi - questa è una trappola che si autoavvera ".

Esiste un modo per evitare la trappola della liquidità e, se i tassi di interesse reali sono negativi, anche se i tassi di interesse nominali sono ancora positivi - si verifica se gli investitori credono che la valuta aumenterà nel futuro.

Supponiamo che il tasso di interesse nominale su un'obbligazione in Norvegia è del 4%, ma l'inflazione in quel paese è del 6%. Sembra un brutto affare per un investitore norvegese perché acquistando l'obbligazione il loro futuro potere d'acquisto reale diminuirebbe. Tuttavia, se un investitore americano e pensa che la corona norvegese aumenterà del 10% rispetto al dollaro USA, allora acquistare questi titoli è un buon affare.

Come ci si potrebbe aspettare, questa è più una possibilità teorica che qualcosa che si verifica regolarmente nel mondo reale. Tuttavia, si è verificato in Svizzera alla fine degli anni '70, dove gli investitori hanno acquistato obbligazioni a tasso di interesse nominale negativo a causa della forza del franco svizzero.