Lo sviluppo del settore bancario nella rivoluzione industriale

Oltre all'industria, anche il settore bancario si è sviluppato durante il Rivoluzione industriale come le esigenze degli imprenditori in settori come vapore ha portato a una vasta espansione del sistema finanziario.

Prima del 1750, la tradizionale "data di inizio" per la rivoluzione industriale, la carta moneta e le bollette commerciali erano usati in Inghilterra, ma l'oro e l'argento erano preferiti per le principali transazioni e il rame per il quotidiano trading. Esistevano già tre livelli di banche, ma solo in numero limitato. La prima era la Central Bank of England. Questo è stato creato nel 1694 da William of Orange per finanziare le guerre ed era diventato uno scambio di valuta estera per l'oro di paesi stranieri. Nel 1708 fu concesso il monopolio del Joint Stock Banking (dove c'è più di 1 azionista) per cercare di renderlo più potente e altre banche erano limitate in termini di dimensioni e risorse. Lo stock congiunto fu dichiarato illegale dal Bubble Act del 1720, una reazione alle grandi perdite del crollo della bolla del Mare del Sud.

Un secondo livello è stato fornito da meno di trenta banche private, che erano poche in numero ma in crescita, e il loro principale cliente erano commercianti e industriali. Alla fine, avevi le banche della contea che operavano in un'area locale, ad esempio proprio Bedford, ma nel 1760 c'erano solo dodici. Nel 1750 le banche private stavano aumentando di status e di affari e una certa specializzazione si stava verificando geograficamente a Londra.

Malthus definì gli imprenditori le "truppe d'assalto" della rivoluzione industriale. Questo gruppo di individui i cui investimenti hanno contribuito a diffondere la rivoluzione erano basati principalmente nelle Midlands, un centro per la crescita industriale. La maggior parte era borghese e ben istruita, e c'erano un numero considerevole di imprenditori di religioni anticonformiste come i Quaccheri. Sono stati caratterizzati come sentimento di dover essere sfidati, hanno dovuto organizzarsi e avere successo, anche se avevano dimensioni diverse dai principali capitani del settore ai giocatori su piccola scala. Molti cercavano denaro, auto-miglioramento e successo e molti erano in grado di acquistare nell'élite terriera con i loro profitti.

Gli imprenditori erano capitalisti, finanzieri, direttori di lavori, commercianti e venditori, sebbene il loro ruolo cambiasse con lo sviluppo del business e la natura dell'impresa evoluta. La prima metà della rivoluzione industriale vide solo un individuo alla guida delle aziende, ma col passare del tempo emersero azionisti e società per azioni e il management dovette cambiare per far fronte a specialisti posizioni.

Man mano che la rivoluzione cresceva e si presentavano più opportunità, c'era una richiesta di più capitale. Mentre i costi tecnologici stavano diminuendo, le infrastrutture richiedono grandi fabbriche o canali e le ferrovie erano alte e la maggior parte delle imprese industriali aveva bisogno di fondi per iniziare e iniziare.

Gli imprenditori avevano diverse fonti di finanziamento. Il sistema domestico, quando era ancora in funzione, consentiva di aumentare il capitale in quanto non aveva costi di infrastruttura e si poteva ridurre o espandere rapidamente la forza lavoro. I mercanti fornivano un po 'di capitale circolante, così come gli aristocratici, che avevano soldi dalla terra e dalle tenute e desideravano guadagnare di più aiutando gli altri. Potrebbero fornire terreni, capitali e infrastrutture. Le banche potrebbero fornire prestiti a breve termine, ma sono state accusate di trattenere il settore dalla legislazione sulla responsabilità civile e sulle azioni. Le famiglie potevano fornire denaro ed erano sempre una fonte attendibile, come qui i Quaccheri, che finanziavano imprenditori chiave come i Darby (che avanzarono Produzione di ferro.)

Nel 1800 le banche private erano aumentate di numero a settanta, mentre le banche della contea aumentarono rapidamente, raddoppiando dal 1775 al 1800. Questi sono stati creati principalmente da uomini d'affari che volevano aggiungere attività bancarie ai loro portafogli e soddisfacevano una domanda. Durante Guerre napoleoniche, le banche sono state messe sotto pressione dal panico dei clienti che effettuavano prelievi di contanti, e il governo è intervenuto per limitare i prelievi solo a banconote, niente oro. Nel 1825 la depressione che seguì le guerre aveva causato il fallimento di molte banche, provocando un panico finanziario. Il governo ora ha abrogato il Bubble Act e ha autorizzato azioni comuni, ma con responsabilità illimitate.

La legge bancaria del 1826 limitava l'emissione di banconote - molte banche avevano emesso le proprie - e incoraggiava la costituzione di società per azioni. Nel 1837 nuove leggi conferirono alle società per azioni la possibilità di acquisire una responsabilità limitata, e nel 1855 e 58 queste le leggi furono ampliate, con le banche e le assicurazioni che ora avevano una responsabilità limitata che costituiva un incentivo finanziario per investimento. Alla fine del diciannovesimo secolo, molte banche locali si erano unite per cercare di sfruttare la nuova situazione legale.

Molto prima del 1750 la Gran Bretagna aveva un'economia monetaria ben sviluppata con oro, rame e banconote. Ma diversi fattori sono cambiati. La crescita della ricchezza e delle opportunità commerciali ha aumentato la necessità di entrambi in qualche luogo per il denaro depositato e una fonte di prestiti per edifici, attrezzature e, soprattutto, capitale circolante per tutti i giorni in esecuzione. Le banche specializzate con conoscenza di determinati settori e settori sono quindi cresciute per sfruttare appieno questa situazione. Le banche potevano anche realizzare profitti mantenendo una riserva in contanti e prestando somme per ottenere interessi, e c'erano molte persone interessate agli utili.

Negli Stati Uniti e in Germania, l'industria ha utilizzato pesantemente le proprie banche per prestiti a lungo termine. I britannici non lo hanno fatto e, di conseguenza, il sistema è stato accusato di fallire l'industria. Tuttavia, l'America e la Germania hanno iniziato a un livello superiore e avevano bisogno di molti più soldi della Gran Bretagna dove le banche non erano richieste per i prestiti a lungo termine, ma per quelli a breve termine per coprire le piccole carenze. Gli imprenditori britannici erano scettici nei confronti delle banche e spesso preferivano metodi di finanziamento più vecchi per i costi di avviamento. Le banche si sono evolute insieme all'industria britannica e sono state solo una parte del finanziamento, mentre America e Germania si sono immerse nell'industrializzazione a un livello molto più evoluto.