Una guida per principianti agli indicatori economici

Un indicatore economico è semplicemente qualsiasi statistica economica, come il tasso di disoccupazione, il PIL o il tasso di inflazione, che indica quanto bene sta andando l'economia e quanto bene farà l'economia in futuro. Come mostrato nell'articolo " Come i mercati utilizzano le informazioni per impostare i prezzi"gli investitori utilizzano tutte le informazioni a loro disposizione per prendere decisioni. Se una serie di indicatori economici suggerisce che l'economia farà meglio o peggio in futuro di quanto si aspettassero in precedenza, potrebbe decidere di cambiare la propria strategia di investimento.

Per comprendere gli indicatori economici, dobbiamo comprendere i modi in cui gli indicatori economici differiscono. Esistono tre attributi principali che ciascun indicatore economico ha:

1. Relazione con il Ciclo di affari / EconomiaGli indicatori economici possono avere una delle tre diverse relazioni con l'economia:
   1. • prociclico: Un indicatore economico prociclico (o prociclico) è uno che si muove nella stessa direzione dell'economia. Quindi, se l'economia sta andando bene, questo numero di solito aumenta, mentre se siamo in recessione questo indicatore sta diminuendo. Il prodotto interno lordo (PIL) è un esempio di indicatore economico prociclico.
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2. Countercyclic: Un indicatore economico anticiclico (o anticiclico) è uno che si muove nella direzione opposta rispetto all'economia. Il tasso di disoccupazione aumenta man mano che l'economia peggiora, quindi è un indicatore economico anticiclico.
3. aciclico: Un indicatore economico aciclico è uno che non ha alcuna relazione con la salute dell'economia ed è generalmente di scarsa utilità. Il numero di gestioni domestiche che ha colpito il Montreal Expos in un anno generalmente non ha alcuna relazione con la salute dell'economia, quindi potremmo dire che è un indicatore economico aciclico.
4. Frequenza dei datiNella maggior parte dei paesi, i dati sul PIL vengono pubblicati trimestralmente (ogni tre mesi) mentre il tasso di disoccupazione viene pubblicato mensilmente. Alcuni indicatori economici, come l'indice Dow Jones, sono immediatamente disponibili e cambiano ogni minuto.
5. sincronizzazioneGli Indicatori economici possono essere in testa, in ritardo o coincidenti, il che indica la tempistica dei loro cambiamenti rispetto a come l'economia nel suo insieme.

   1. Tre tipi di temporizzazione degli indicatori economici

      1. principale: Leader economico gli indicatori sono indicatori che cambiano prima che l'economia cambi. I rendimenti del mercato azionario sono un indicatore importante, poiché il mercato azionario di solito inizia a declinare prima che l'economia diminuisca e migliorano prima che l'economia inizi a uscire da una recessione. I principali indicatori economici sono il tipo più importante per gli investitori in quanto aiutano a prevedere come sarà l'economia in futuro.
   2. lag: Un indicatore economico ritardato è uno che non cambia direzione fino a pochi trimestri dopo l'economia. Il tasso di disoccupazione è un indicatore economico in ritardo poiché la disoccupazione tende ad aumentare per 2 o 3 trimestri dopo che l'economia ha iniziato a migliorare.
   3. Coincidente: Un indicatore economico coincidente è quello che si muove semplicemente nello stesso momento in cui l'economia lo fa. Il Prodotto interno lordo è un indicatore coincidente.

Molti gruppi diversi raccolgono e pubblicano indicatori economici, ma la più importante raccolta americana di indicatori economici è pubblicata dal Congresso degli Stati Uniti. I loro indicatori economici sono pubblicati mensilmente e sono disponibili per il download in formato PDF e TEXT. Gli indicatori rientrano in sette grandi categorie:

1. Produzione totale, reddito e spesa
2. Occupazione, disoccupazione e salari
3. Produzione e attività commerciale
4. Prezzi
5. Mercati monetari, creditizi e di sicurezza
6. Finanza federale
7. Statistiche internazionali

Ciascuna delle statistiche di queste categorie aiuta a creare un quadro delle prestazioni dell'economia e di come l'economia è probabile che faccia in futuro.

Questi tendono ad essere le più ampie misure di performance economica e includono statistiche come:

• Prodotto interno lordo (PIL) [trimestrale]
• PIL reale [trimestrale]
• Deflatore di prezzo implicito per il PIL [trimestrale]
• Produzione aziendale [trimestrale]
• Reddito nazionale [trimestrale]
• Spese per consumi [trimestrale]
• Profitti aziendali [trimestrale]
• Investimento domestico privato lordo reale [trimestrale]

Il prodotto interno lordo viene utilizzato per misurare l'attività economica ed è quindi un indicatore sia prociclico che coincidente. Il Deflator prezzo implicito è una misura dell'inflazione. L'inflazione è prociclica in quanto tende ad aumentare durante i boom e le cadute durante i periodi di debolezza economica. Le misure di inflazione sono anche indicatori coincidenti. Anche il consumo e la spesa al consumo sono prociclici e coincidenti.

Queste statistiche riguardano quanto è forte il mercato del lavoro e comprendono quanto segue:

• Il tasso di disoccupazione [mensile]
• Livello di occupazione civile [mensile]
• Ore settimanali medie, guadagni orari e guadagni settimanali [mensile]
• Produttività del lavoro [trimestrale]

Il tasso di disoccupazione è una statistica anticiclica ritardata. Il livello di occupazione civile misura il numero di persone che lavorano, quindi è prociclico. A differenza del tasso di disoccupazione, è un indicatore economico coincidente.

Queste statistiche riguardano la quantità di imprese che producono e il livello di nuove costruzioni nell'economia:

• Produzione industriale e utilizzo della capacità [mensile]
• Nuova costruzione [mensile]
• Nuove tariffe per alloggi privati ​​e posti vacanti [mensili]
• Vendite e inventari aziendali [mensile]
• Spedizioni, inventari e ordini dei produttori [mensile]

I cambiamenti negli inventari aziendali sono un importante indicatore economico in quanto indicano cambiamenti nella domanda dei consumatori. Le nuove costruzioni, compresa la nuova costruzione di abitazioni, sono un altro indicatore anticipatore prociclico che viene osservato da vicino dagli investitori. Un rallentamento del mercato immobiliare durante un boom indica spesso che sta arrivando una recessione, mentre un aumento del nuovo mercato immobiliare durante una recessione di solito significa che ci sono tempi migliori per il futuro.

Questa categoria comprende sia i prezzi che i consumatori pagano sia i prezzi che le aziende pagano per le materie prime e comprende:

• Prezzi alla produzione [mensili]
• Prezzi al consumo [mensili]
• Prezzi ricevuti e pagati dagli agricoltori [mensile]

Queste misure sono tutte misure delle variazioni del livello dei prezzi e quindi misurano l'inflazione. L'inflazione è prociclica e un indicatore economico coincidente.

Queste statistiche misurano la quantità di denaro anche nell'economia come tassi di interesse e include:

• Denaro (M1, M2 e M3) [mensile]
• Credito bancario presso tutte le banche commerciali [mensile]
• Credito al consumo [mensile]
• Tassi di interesse e rendimenti obbligazionari [settimanali e mensili]
• Prezzi delle azioni e rendimenti [settimanali e mensili]

I tassi di interesse nominali sono influenzati dall'inflazione, quindi come l'inflazione, tendono ad essere prociclici e un indicatore economico coincidente. Anche i rendimenti del mercato azionario sono prociclici ma sono un indicatore principale della performance economica.

Queste sono misure della spesa pubblica e disavanzi pubblici e debiti:

• Entrate federali (entrate) [annuale]
• Spese federali (spese) [annuale]
• Debito federale [annuale]

I governi generalmente cercano di stimolare l'economia durante le recessioni e per farlo aumentano la spesa senza aumentare le tasse. Questo fa sì che sia la spesa pubblica sia il debito pubblico aumentino durante una recessione, quindi sono indicatori economici anticiclici. Tendono ad essere coincidenti il ciclo economico.

Questi sono una misura di quanto il paese sta esportando e quanto stanno importando:

• Produzione industriale e prezzi al consumo dei principali paesi industriali
• Commercio internazionale statunitense di beni e servizi
• Transazioni internazionali statunitensi

Quando i tempi sono buoni, le persone tendono a spendere di più in beni domestici e importati. Il livello delle esportazioni tende a non cambiare molto durante il ciclo economico. Quindi la bilancia commerciale (o esportazioni nette) è anticiclica poiché le importazioni superano le esportazioni durante i periodi di boom. Le misure del commercio internazionale tendono ad essere indicatori economici coincidenti.

Sebbene non possiamo prevedere perfettamente il futuro, gli indicatori economici ci aiutano a capire dove siamo e dove stiamo andando.